[2007년 제 2차] 공모펀드들의 유형별 성과 지속성
작성자 : 관리자
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게시일 :
2007-05-30
본 논문은 주식을 포함하는 펀드들의 형태와 성과지속성과의 관계를 실증적으로 살펴보았다. 논문에서는 2001년 초에서 2005년 말까지의 총 4307개의 펀드들을 대상으로 펀드평가회사인 제로인의 유형에 따라 총수익률과 젠센의 알파를 가지고 성과지속성을 살펴보았다. 실증결과는 펀드들이 전체적으로 시장의 성과에 미치지 못하는 성과들을 나타내고 있음을 보고하고 있다. 또한 성과지속성을 주장하기에는 결과의 일관성이 부족한 면이 있으나, 성과의 지속성을 없다고 결론지을수는 없다는 것이다. 즉 성과지속성은 펀드유형이나 분석기간에 따라 다른 결과들을 나타내고 있다. 성과지속성에 대한 실증검증은 정도의 문제로 볼 수 있기 때문에 많은 연구결과들이 축적되어야 할 것으로 생각된다.
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