[2015년 제 1차] 국민연금의 전략적 자산배분시 Shortfall Risk 척도 및 목표수익률 설정방식의 부적합
작성자 : 관리자
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게시일 :
2015-12-30
본 논문은 국민연금의 전략적 자산배분체계에서 현행 목표수익률 산출방식과 위험척도의 문제점들을 살펴보고 이를 개선하기 위한 방안을 제시하는 것을 목적으로 한다. 국민연금의 현행 목표수익률 설정방식(실질GDP+CPI±조정치)은 자산과 부채의 종합적인 관점인 ALM 차원에서 이루어지지 않고 있으며, 전략적 자산배분모형과의 유기적인 연계가 없어 위험과 수익률의 상반관계(risk-return trade-off)가 반영되지 않고 있다. 또한 국민연금이 현재 위험척